在通胀和加息的宏观担忧缓解后,本周美国投资级债券供应料将保持强劲和稳定,华尔街预计首发销售额约250亿美元。
美联储(Federal Reserve)宣布将于本月开始缩减资产购买规模,且不急于提高利率,信贷市场对此反应积极。据一个银团部门称,评级最高的发行者或利用其极低的借贷成本在感恩节前几周大举进入市场。以罗戈夫(Bradley Rogoff)为首的巴克莱银行策略师上周五说道:
“在美联储宣布缩减购债规模的同时,对加息的评论更加温和,这对信贷市场来说是个好兆头。第三季度财报显示,尽管供应链存在问题,但企业基本面依然强劲向好发展。”
上周五,10年期美国国债收益率一个月以来首次跌破1.5%,或为本周的投机主义借款方提供了一个发行窗口。
散户投资者也加入了这一行动。路孚特理柏(Refinitiv Lipper)数据显示,上一周,美国投资级债券基金的资金流入为4.29亿美元。此前一周有11亿美元的资金流出。与此同时,截止至上周三的五个交易日中,高收益基金约有12.7亿美元的资金流出,此前两周每个交易日都有资金流出。
本周,石油和天然气公司Energean Plc将出售4亿美元垃圾债券,用于再融资信贷设施和一般企业用途,垃圾债券收益率一个多月来首次出现周度下降。
美国垃圾债券销售额离年度新纪录差约60亿美元,或在本周达成纪录。数据显示,今年已经出售了近4255亿美元的高收益率债券,需要超过去年的4318亿美元,才能创造新纪录。
由于发行环境有利于企业融资,企业将继续向投资者发行企业债券募集资金,但一些企业遇到了阻力,因为今年买家的选择太多了。