周一（12月19日），现货黄金续反弹，受弱势美元支持。但得益于美联储官员更加鹰派的评论，美元跌势可能依然有限。加上其他主要央行也明确了鹰派前景，金价涨势料有限。
上周，欧洲央行敲定鹰派立场，并表明需要进一步加息以控制居高不下的通胀率。英国央行也发出类似信息，并表示可能会进一步加息以对抗持续上升的消费者物价。
美联储决策者则强调，美联储决心采取一切措施缓解侵蚀工资和家庭预算的价格压力，尽管分析人士称在此过程中可能会失去100多万个工作岗位。
美联储今年已将利率从3月份的接近零上调至4.25%-4.5%的区间，这是自1980年代以来最快速加息，但核心通胀率目前仍高达2%目标的三倍。
威廉姆斯：利率峰值或高于预测
纽约联储主席威廉姆斯表示，他预计不会出现经济衰退。但他告诉媒体：“我们将不得不采取必要措施”以使通胀率回到美联储2%的目标。他并补充说，最高利率“可能高于我们的预测。”
本周早些时候，政策制定者宣布了最新一次加息，他们还发布了预测，表明几乎所有人都认为有必要在未来几个月进一步提高利率，至少达到5%-5.25%的区间。这一观点令投资者感到意外，他们因最新数据显示通胀连续第二个月降温而感到鼓舞，一些人认为这表明美联储的加息周期接近尾声。
美联储表示将继续加息以抑制通胀，并预计2023年底之前至少还将累计加息75个基点。加上其他主要央行的进一步收紧货币政策前景，限制了非孳息资产黄金的升势。
梅斯特：物价压力尚未见顶
克利夫兰联储主席梅斯特说，央行需要持续的紧缩政策来战胜通胀。与美联储预测明年联邦基金利率将升至5.1%不同，“我的估计略高于中值，我们需要继续将利率提高到限制性水平。”
她说，“我们今年做了很多工作”，积极提高利率。她并补充说，一旦美联储完成加息，就需要将利率维持在该水平“相当长一段时间，以便让通胀走上可持续的下行道路。”
数据尚未显示物价上行压力已经见顶。交易员也可能倾向于观望，等待本周五（12月23日）即将公布的核心PCE物价指数——美联储最为青睐的物价指标。
戴利：市场太过乐观
旧金山联储主席戴利说：“我不太明白为什么市场对通胀如此乐观。”并补充说这可能是因为市场正在为理想情景定价。她说，央行行长正在针对通胀前景仍存在“上行”风险的情况制定政策。
在过去的几个政策周期中，美联储从停止加息到开始降息平均时长为11个月。戴利说：“我认为11个月是一个起点，是一个合理的起点。但如果需要更长时间，我也准备那样做。”她并补充说，具体多长时间将取决于数据。她自己对利率的预测与大多数同事预期的5.1%的峰值利率一致。
美联储已发出未来“持续”加息的信号。戴利的言论表明，她认为利率将在2024年前几个月保持高位——尽管美联储预测失业率将升至4.6%，分析师称这一增幅可能意味着失去150万个或更多的工作岗位。
IGMarket策略师YeapJunRong表示，美元和美债收益率（对鹰派美联储）的反应似乎较为谨慎，金价正试图收复失地。“但美联储官员任何进一步强硬反击可能会对黄金造成影响。”
劳动力市场是通胀压力来源
受供应链问题缓解和利率上升抑制房地产市场的推动，美联储政策制定者对近期通胀减速表示欢迎。但他们也将强劲的劳动力市场视为持续价格压力的来源。
美国雇主每月增加数十万个工作岗位，失业率处于3.7%的低位。政策制定者表示，工人供不应求，尤其是在大流行初期数百万人退休之后，工资增长远远超出了经济所能承受的范围。
央行行长们越来越直言不讳地表示，降低通胀将需要劳动力市场放缓，而在他们确信自己已经战胜通胀之前，他们不会试图通过降息来遏制这种放缓。
短期来看，由于美联储在加息道路上仍未有停歇的打算，对金价将继续构成压力。但长期来看，随着就业数据逐渐恶化带来的压力，明年黄金将有较大可能开始凸显出现更多的避险吸引力。