土耳其里拉周一(12月27日)结束了连续五天的上涨行情，大幅下挫。尽管土耳其当局在一周前出台了一系列旨在遏制里拉下跌措施，但该国汇率市场的动荡似乎依然并未结束。
截止当天纽约时段尾盘，里拉兑美元下跌约8%至1美元兑11.52里拉，稍早一度跌至11.69里拉。今年以来，里拉贬值幅度仍超过35%，是年内跌幅最大的新兴市场货币。
上周五，土耳其总统埃尔多安曾表示，在采取多项措施支持里拉，包括推出新工具来保护里拉存款持有人后，里拉币值将逐步稳定。
但汇丰控股驻伊斯坦布尔首席经济学家Ibrahim Aksoy在给投资者的报告中称，如果土耳其央行对外币的抛盘减少，美元兑里拉汇率可能会再次上行。埃尔多安的言论表明政府正在寻求将里拉汇率引导至1美元兑9里拉以下。但尽管有官方保证，土耳其人仍在继续购买外汇。
前土耳其央行行长等多人遭刑事诉讼
值得一提的是，周一除了里拉再度大跌，土耳其银行监管机构对包括前土耳其央行行长等在内的多人提起刑事诉讼，也受到了市场的广泛关注。这些刑事诉讼的原因很可能是他们近期对里拉汇率的评论。
据悉，被起诉的对象包括土耳其央行前行长Durmus Yilmaz和Rusdu Saracoglu、经济学家Guldem Atabay、反对派议员Burhanettin Bulut以及媒体评论员Emin Capa、Selcuk Gecer和Seref Oguz。该监管机构周一晚间公布的详细名单列出了23个Twitter账户和3名个人。
土耳其银行监管机构表示，这些评论人士试图操纵汇率走势。这些人被控违反了土耳其银行法第74条中的条款，即通过公共渠道传播“可能损害或玷污银行声誉的毫无根据的指控”。
Durmus Yilmaz曾在2006年-2011年担任过土耳其央行行长，Rusdu Saracoglu则在1987年-1993年担任过土耳其央行行长。
目前尚不清楚上述人士的哪些具体言论引发了这些指控。不过，Durmus Yilmaz在12月20日曾在当地电视台的一场采访中表示，土耳其货币当晚的上涨以及美元的贬值提供了一个“买入机会”。
埃尔多安抨击这位前行长犯下了 “操纵金融市场 ”的罪行，并警告称操纵者 “将付出代价”。他在上周五发言时还表示，“银行监管机构已采取了必要的措施。”
里拉危机的下一聚焦点：该国银行体系撑不撑得住
不少业内人士指出，眼下里拉危机的下一聚焦点很可能将取决于该国的银行体系撑不撑得住。
此前，尽管里拉一再贬值，土耳其央行行长被撤职，土耳其国内通胀率飙升，但这一系列事件都并未动摇当地人对土耳其银行系统的信心。在土耳其政府上周出台的里拉救助计划中，银行更是成为了重中之重——这项计划试图通过补偿的方式鼓励土耳其人保留里拉存款，无论汇率市场发生什么都不要把钱从土耳其银行系统中撤走。
土耳其人之所以信任银行，一个原因在于银行不仅让他们存储里拉，也让他们存储数额更大的美元和欧元——土耳其银行系统近三分之二的存款是以外币计价的。除了存款，土耳其银行系统还能够从国外借入大量美元。尽管里拉大幅震荡，土耳其银行从国际美元市场借债的渠道却并未中断。土耳其当地银行Yapi Kredi银行上周就获得了约5.6亿美元的长期美元和欧元融资。
然而，眼下土耳其的银行体系已经有了不少令人担忧的迹象。
土耳其银行系统即将到期的美元债务的置换比率已跌破100%，意味着借来的新债少于现有的欠债。
另一个风险源头在于土耳其银行持有的大量美元已借给了政府，一些银行大量购买了以美元发行的土耳其政府债券。土耳其银行还通过600多亿美元的外汇掉期将美元借给央行，银行的一大部分美元还被央行作为准备金持有。而眼下，土耳其央行正利用在外汇掉期中借来的美元干预外汇市场，支撑里拉汇率，这已使得央行的外汇储备出现了净负值。
不少经济学家指出，如果土耳其储户把美元从银行系统中撤走，那将是末日一般的景象。银行会向央行要回他们的美元准备金，并可能试图解除外汇掉期。如果央行不守承诺，银行就无法向储户支付美元。这将与2020年黎巴嫩金融危机时的情况类似。